あさひ中間決算、売上0.7％増でも営業益14％減—買い替え鈍化と修理需要を読む

あさひが9月25日に発表した2027年2月期中間期の売上高は462億3,079万円で前年同期比0.7％増でした。一方、営業利益は32億3,139万円で14.0％減、経常利益は33億2,758万円で15.2％減、中間純利益は21億9,334万円で16.6％減です。増収でも利益が減ったため、売上の伸びだけで業績を判断しないことが重要です。

会社は自転車小売業界について、電動アシスト自転車など高単価・高機能商材への移行で買い替えサイクルが長期化し、物価高による消費意欲の低下も重なって新車の買い替え需要が低調だったと説明しています。その一方、修理やメンテナンスをしながら1台を長く使う傾向が一段と強まりました。新車販売とアフターサービスの需要方向が同じではない点が今回の読みどころです。

中間期には関東2店、中部1店、近畿2店の計5店を新規出店し、関東1店と九州1店を退店しました。期末店舗数は直営541店、FC19店の合計560店です。会社は新車販売だけに依存しない循環型ビジネスを掲げ、買取機能や商品化体制も強化しています。店舗拡大だけでなく、修理・リユースを含む既存顧客との接点をどう収益化するかが今後の確認点です。

2027年2月期の通期予想は据え置かれ、売上高862億7,800万円、営業利益43億円、経常利益44億4,000万円、当期純利益27億3,000万円を見込んでいます。年間配当予想も50円で変更はありません。これらは9月25日時点の会社予想であり、確定実績ではありません。中間期の減益と、通期で増益を見込む会社計画を分けて確認する必要があります。